私募基金遭遇大考,股票仓位回落至近一年最低

私募的整体平均仓位在56.21%,满仓运作的私募基金不足两成,但半数以上的私募仍然保持在半仓以上。

由于金融去杠杆、美联储加息及中美贸易战等影响,2018年上半年以来,沪深两市呈现单边下跌走势,沪指自今年1月29日摸高至3587.03点之后便一路下跌,A股各大指数跌幅均超过20%。随着市场震荡,私募整体业绩也表现不佳。

根据私募排排网数据中心7月11日公布的统计,在纳入统计的11102只成立满6个月的产品中国,2018年上半年除了管理期货、相对价值和固定收益策略录得正收益外,其他策略平均收益率均为负。其中,股票策略的平均收益率仅为-6.79%。

6月份的数据更为惨淡。据格上研究中心数据7月10日发布的月报数据,6月份私募整体平均收益为-3.34%,所有策略在6月均未获得正收益。

此外,私募排排网6月底的调研结果显示,在仓位配置上,市场波动较大的现状下,私募的整体平均仓位在56.21%,已经回落至近一年最低水平。满仓运作的私募基金不足两成,但半数以上的私募仍然保持在半仓以上。

数据来源:私募排排网

同步遇冷的,还有私募产品的发行量。据私募排排网的统计,2018年上半年共发行8318只产品,相比去年同期10556只,下降了21.2%。6月份只发行了884只产品更是创下了一年来的新低。

数据来源:私募排排网

管理规模缩水、产品销售难度大、净值回撤、风控压力、产品清盘考验着私募基金的生存能力。百亿级私募作为行业发展的风向标,上半年平均收益率仅为-3.62%,34家私募中25家上半年出现亏损,13家亏损超5%,7家亏损超10%。管理规模在5亿以下的小私募,则在震荡行情,行业加速洗牌之下,面临更加严峻的生死大考。

在股票型基金折戟的同时,商品期货市场却较为火爆。由于上半年苹果期货从2月下旬开启的狂飙突进模式,许多管理期货策略基金(CTA)也在这一波行情中获利,上半年CTA私募产品的平均收益率为1.78%。部分私募在近期A股低迷,赚钱效应不强的环境下,正在考虑转战商品期货市场,以期获得超额收益。

据格上研究中心数据显示,本月私募机构总共调研上市公司195家,其中,主板、中小板和创业板的关注度分别是15.04%、44.69%、40.27%,主板的关注度创年内新低。具体到行业,电子、医药生物、化工、计算机和电气设备等行业是私募机构集中调研的五大行业。此外,随着逐渐临近中报披露时间,中报预喜、次新股、可转债等板块,也受到了私募机构的关注。