贝莱德中国区负责人汤晓东离职,旗下公募基金遭遇水土不服困境

6 月 6 日,贝莱德向路透社表示,中国区负责人汤晓东(Tony Tang)将离职,亚太区副主管和大中华区主管陈蕙兰(Susan Chan)将直接领导该公司的中国在岸业务。

至于具体的离职原因,贝莱德称,汤晓东希望在公司以外的事业探索机会。

公开资料显示,汤晓东有丰富的从业经历。他的职业生涯始于美国,曾任职于荷兰银行、摩根大通等国际金融机构。2009 年,汤晓东离开华尔街,进入中国证监会,历任规划委副局级高级顾问委员、基金监管部副巡视员、国际部副主任等职位,期间参与过 QFII 政策调整,以及基金业放松管制的改革等重大政策改革。2014 年,汤晓东从证监会辞职,先后在华夏基金、广发控股(香港)担任高管。

贝莱德,抢滩中国外商全资公募

1988 年,拉里·芬克等 8 人在曼哈顿的一间小办公室里创建了贝莱德。三十年后的今天,贝莱德发展成为国际资管龙头,触角伸到了全球,包括中国。

贝莱德对中国市场的布局,其实可以追溯到 2006 年——贝莱德通过收购持有了中银基金股权。2017 年,贝莱德投资管理(上海)有限公司注册成为私募证券基金管理人,同年 12 月拿到私募牌照。2020 年,监管部门取消基金公司外资股比限制,贝莱德成为第一个拿到公募基金业务许可证的外资。2021 年 9 月,贝莱德发行中国新视野混合,打响外商全资进军中国公募市场的第一枪。

目前贝莱德基金管理总规模为 62.97 亿元,旗下共有 12 只公募基金产品(A、C份额分开算),包括 10 只混合型基金和 2 只债券型基金。

偏股基金业绩欠佳,新视野亏损超过30%

与红火的产品发布节奏不同,贝莱德想要在中国公募基金市场分得一杯羹,并不容易。

据同花顺数据显示,截至发稿,仅浦悦丰利 A 、浦悦丰利 C 呈正收益,分别为 0.28%、0.05%,收益额度较小。其余 10 只产品单位净值目前均跌至 1 元以下,呈负盈利状态,其中 4 只亏损超过 20%。

2021 年 9 月,首只外资公募基金“贝莱德中国新视野混合”(下称新视野)成立。在“外资首秀”等光环的加持下,新视野混合在发行之时即吸睛又吸金,A、C 类份额首募共获有效认购份额超 66.81 亿元。

不过,自此便开始高开低走。在收益情况上,新视野除建仓期间外,净值均低于 1,绝大部分时间处于净值破面状态。并且,一度跑输业绩基准及沪深 300。截止发稿,新视野 A 净值为 0.6817,收益为 -31.83%;新视野 B 净值为 0.6757,收益为 -32.43%,两只产品规模累计下跌超三成。

有基民在某股吧写道:“自从成立,就没红过。”

在基金战况不佳的情况下,布莱德依然没有停下其布局步伐。今年 3 月,布莱德发布了“布莱德行业优选混合”(下称行业优选),由公募老将神玉飞操刀,募资规模达 4.39 亿元。

发力“本土化”,原银河基金老将神玉飞加盟

“自公司创立起,我就尽一切努力,避免明星基金经理文化在公司生根发芽。”

公司创立伊始,贝莱德创始人拉里·芬克便旗帜鲜明地反对基金经理的造星运动,这种观念也延续到了中国区。

贝莱德现有 9 位基金经理,他们中多数都没有太大知名度。资料显示,他们多数都出身“贝莱德系”,有丰富的海外求学和海外机构任职经历。但与此同时,他们多是贝莱德从零开始培养的“新兵”,普遍缺乏国内公募管理经验。对此,部分持有人将现有基金不尽人意的表现,归咎于基金经理不够“本土化”。

不过,神玉飞是个例外。今年三月,贝莱德发布新基行业优选,由神玉飞操刀。

神玉飞在贝莱德的基金经理队伍中显得格外亮眼,主要有两点原因。首先,他打破了之前贝莱德“经理无名气便是德”的传统,神玉飞有 14 年研究经验,是银河基金的老将。银河智联主题是他的代表作,净值增长率达 189.90%,年化收益率近 20%,神玉飞优秀的投资回报比获得了一批持有人的好感。其次,相较贝莱德偏爱的“海外派”,神玉飞是纯粹的“本土派”,本土求学,本土从业,有 10 年 A 股投资经验,对于国内的投资市场的特点与趋势都有较丰富的认知和投资实践。

深耕 A 股的本土老将能为贝莱德输入新鲜血液吗?发售公告显示,行业优选的募集金额总额下限为 2 亿元人民币。 为期 15 天的募资后,实际规模为 4.3 亿,处于中规中矩水平。作为基金经理的神玉飞出资 300 万元认购该基金 。

尽管当下贝莱德的答卷差强人意,但能看到它正在“本土化”方向铆劲儿。其实早在两年前发布的新视野招募说明书中,贝莱德便写道,“本基金将借鉴贝莱德集团在各个国家的宏观和微观研究成果……以及对中国市场发展机遇的长期研判,聚焦中国资产。”这也就是说,外商独资的公募基金是打的“国际化+本土化”组合拳,用国际化视野解决本土化资产问题。