封面图片来源：特斯拉官方微博

美东时间7月19日，特斯拉发布2023年二季度财报。期内，特斯拉实现营收249.27亿美元，同比增长47%，高于市场预期；GAAP毛利率18.2%，同比环比均有所下跌；GAAP净利润27.03亿美元，同比增长20%；截至期末的自由现金流为10.1亿美元。

尽管受车型降价、多元业务拓展等因素影响，特斯拉的盈利能力在2023年上半年出现一定程度的下滑，但基于对其对成本的把控，特斯拉方面依旧对保持稳健经营充满信心。

该公司表示，“尽管我们在第一季度、第二季度早期进行了价格下调，但我们的营运利润率仍保持在10%左右的健康水平。由此可以看到，我们在降低成本方面作出的持续努力，柏林和得克萨斯超级工厂不断提升的产能，以及我们能源、服务和其他业务的强劲表现。”

降价影响下，毛利率连续三个季度同比下跌

相较于低销量、高利润的发展路线，管理团队认为“薄利多销”才更适合当下的特斯拉。

2023年前两个季度，特斯拉多次降价致利润持续下滑。二季度，其GAAP毛利率约为18.2%，较今年一季度的19.3%及去年二季度的25.0%均有所减少，已连续两个季度未达到20%的“及格线”，连续三个季度同比下跌。

 

各业务板块二季度业绩（图片来源：企业财报截图）

财报透露，交付结构变化（Model 3/Y交付量增幅远大于Model S/X交付量增长）及降价导致车辆平均售价降低，4680电池生产成本增加，Cybertruck、AI及其他大型项目产生的运营费用提升，是二季度特斯拉盈利能力下降的主要原因。

其实早在一季度业绩发布时，特斯拉CEO埃隆·马斯克（Elon Musk）就曾表示，2023年特斯拉的经营方向是尽快提升汽车和能源业务规模，基于此目标，“未来零利润出售（汽车）都是可能的。”而在刚刚结束的二季度业绩电话会上，马斯克再次表示，若整体经济环境不稳定，还会继续进行降价。

按照业务板块划分，二季度，特斯拉汽车业务实现营收212.68亿美元，同比增长46%，其中汽车销售收入204.19亿美元；储能业务实现营收15.09亿美元，同比增长74%，增幅较一季度有所收窄；服务及其他收入同比增长47%至21.50亿美元。

对应来看，汽车业务、汽车销售业务的毛利率分别为19.23%及17.52%；储能业务毛利率为18.42%；服务及其他业务毛利率为7.72%。汽车业务毛利率高于企业整体毛利率，对其他两个板块的业务有补充作用。

上半年交付量同比增长近六成，已完成全年45%的交付目标

降价的一端是盈利能力的下降，另一端则是交付量的显著提升。

今年二季度，特斯拉生产电动车47.97万辆，交付46.61万辆，产销量均创下历史新高，同比涨幅超八成。上半年，其累计生产电动车92.05万辆，累计交付88.90万辆，同比增长近六成；其中，Model S/X共交付2.99万辆，Model 3/Y实现交付85.91万辆，占比继续保持在97%的水平线上。

特斯拉在财报中表示，其将继续把全年汽车产量目标锚定在180万辆，同时侧重于削减成本和新产品的研发。另据特斯拉方面此前披露，其2023年的交付目标是实现50%的年增长，并在未来几年内保持这一水平，最终实现其每年生产2000万辆汽车的目标。按照2022年131万辆的交付量计算，特斯拉今年的交付目标在196.5万辆。上半年其已完成过半产量目标和45%的交付目标。

 

不同产品交付量（图片来源：企业财报截图）

目前，特斯拉在加利福尼亚、上海、柏林、德克萨斯布局有四个开启正式生产的超级工厂。其中，上海超级工厂负责生产国产Model 3/Y车型，产能可达到75万辆。

官方数据显示，今年上半年，上海超级工厂累计交付车辆47.65万辆，达到2022年全年71万辆交付量的三分之二；6月单月交付9.37万辆，同比增长19%，这也是今年以来交付量最高的月份。

特斯拉方面提到，上海超级工厂已接近满负荷运行了几个月，预计每周产量不会有实质性的增长，上海超级工厂仍然是主要出口中心。

4月初，特斯拉储能超级工厂项目在上海签约立项。据了解，特斯拉储能超级工厂将规划生产特斯拉超大型商用储能电池（Megapack），初期规划年产商用储能电池可达1万台，储能规模近40GWh，产品提供范围覆盖全球市场。特斯拉储能超级工厂项目计划于2023年第三季度开工，2024年第二季度投产。

关于Dojo超级计算机和电动皮卡Cybertruck的进度，马斯克表示，明年将在Dojo上投入超过10亿美元，以推进超级计算机与神经网络训练。“神经网络的训练能力越强，我们自动驾驶团队就更有机会迭代出新版本的方案。”

谈到不久前在得州超级工厂下线的Cybertruck电动皮卡量产车，马斯克强调，Cybertruck搭载了很多新技术，大规模量产仍定于明年进行，其下一代平台正在开发中。