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今年对于短剧来讲，注定是不平凡的一年。

2023年，短剧行业出现了上亿流水的小爆款，实现了超百亿的市场规模，无数淘金者蜂拥而至，关于短剧的暴富神话充斥在网络上，以影视基地闻名全国的横店也因拍摄竖屏短剧的剧组太多，而被戏称为了“竖店”。资本市场随之作出反应，自11月初以来，短剧概念股疯涨，中文在线、天威视讯等个股多次涨停。

然而，11月15日，广电总局宣布将多措并举持续开展网络微短剧治理工作，狂飙的短剧似乎踩下了刹车。

如今，随着监管的规范和竞争的加剧，短剧行业也在思考着关于自己的未来。

从狂奔到刹车

短剧的历史并不短。

2013年，优酷出品的短剧《万万没想到》横空出世，凭借无厘头的搞笑风格，创下了20亿播放量的奇迹。2015年，搜狐自制的每集15分钟的《屌丝男士》，成为短剧行业的又一代表作。2018年，爱奇艺独播短剧《生活对我下手了》上线，彼时，该剧的出品人、爱奇艺CEO龚宇表示，“中国70%以上用户在使用竖屏的观看方式，竖屏内容未来会成为一个主流方向。”

那时，短剧的定义尚未明确，短剧行业也未成规模，但其所具备的潜力已被看到。

时间来到2023年，尤其是2023年下半年以来，短剧进入千万分账、百亿市场规模。

爆款频出，是2023年短剧赛道之火最直观的印证。

6月，《美颜成真》在快手上线，获得天猫国际的独家冠名，成为大资本入局的典型例证；8月，《无双》在微信小程序上线，8天的时间里充值超1亿元，成为行业里的爆款标杆；9月，频繁登上热搜的《大英博物馆》成功破圈，仅3集的内容在抖音上获得了近1亿的点赞，成为短剧精品化的代表之作。

10月底，现在几乎无人不知的国产真人恋爱影视游戏《完蛋！我被美女包围了》，连日登顶Steam国区畅销榜首，力压《PUBG》《CS2》等一众热门免费游戏，稳坐国区畅销榜首。

资本市场由此彻底被点燃。

11月1日，游戏板块全线翻红；11月6日，中文在线20cm涨停，天威视讯、掌阅科技、遥望科技包括网文行业龙头阅文集团等皆涨10%左右。随后几日，短剧概念股、短剧游戏概念股持续走强。

然而，短剧的狂欢很难持久。11月中下旬，广电总局政策靴子落地，狂飙的小程序短剧踩下刹车，资本市场随之降温。

11月15日上午，广电总局宣布将多措并举持续开展网络微短剧治理工作，此次管理举措共涉及七个方面，其中重点包括加快制定《网络微短剧创作生产与内容审核细则》，研究推动网络微短剧APP和“小程序”纳入日常机构管理等。当天下午，短剧概念股走低，中文在线跌超10%。次日，短剧游戏概念领跌，天威视讯一度触及跌停。

但短剧并非由此一蹶不振，与此同时，资本市场对于短剧的态度也逐渐冷静。

纷纷入局

短剧的低门槛特性，一度吸引了很多投机者，当然也在短时间内汇集了很多资源。

今年以来，伴随短剧热度的拉升，更多的、不同赛道的头部企业或是宣布进军短剧赛道、或是披露已有的短剧相关的布局。

10月31日，网文赛道的头部企业、腾讯旗下的上市公司阅文集团发布了“剧本征集令”，标志着阅文集团正式进军短剧赛道。国内直播带货领域的头部企业遥望科技，于11月3日在投资者互动平台表示，公司的小程序短剧平台正在试运营当中，自制短剧正在拍摄，自制内容与平台预计十二月正式上线。此前9月，美妆电商平台聚美优品的创始人陈欧被曝正在组建短剧平台，推进版权交易事项。

伴随着短剧概念股疯涨，11月6日前后，一众不同赛道的公司也纷纷表态。

屡次涨停的网文公司头部企业中文在线表示，公司拥有数字内容资源超550万种，其制作的微短剧大量改编自公司的原创小说。影视公司百纳千成表示，公司携手观复博物馆共同开发的原创儿童音乐类动画短剧《观复猫》第二季已制作完成，创新衍生超级中短剧《超越吧！阿娟》正在拍摄中。影视公司华策影视表示，公司积极探索多种内容表现形式，在情景喜剧《爱情公寓5》中尝试互动玩法，与抖音合作平台定制微短剧3部，其中《刺杀小说家》已开机。

对此作出表态的还有南极电商、海看股份、中广天择、捷成股份、欢瑞世纪、喜临门、完美世界、果麦文化、思美传媒、省广集团、引力传媒、芒果超媒、天地在线等一众来自电商、影视、传媒和游戏行业的公司。

与此同时，越来越多的有资本、有资源的实力玩家涌入短剧赛道，短剧的竞争也愈趋激烈，或将改变短剧狂飙两年格局却还相对分散的局势。

目前，短剧赛道已有较为头部的公司出现，点众科技就是其中之一——据点众科技相关负责人介绍，点众科技占据了短剧市场约25%的市场份额。点众科技的创始人兼董事长陈瑞卿表示，现在做短剧并没有那么多暴富神话，如果这个行业可持续发展，未来的前景是很好的，但未来“未必是我们这批人在做”，“能活下来的很少，但会活下来一两家”。

陈瑞卿还表示，越来越多的头部企业涌入短剧赛道，会有利于改善短剧赛道目前泥沙俱下的生态。

短剧的泼天富贵也让一些赛道玩家难以刹车。

11月16日，也是政策加码的次日，小程序短剧《黑莲花上位手册》（后简称《黑莲花》）上线，有媒体报道称其上线24小时，充值破2000万。11月21日，微信、快手、抖音相继发布《下架〈黑莲花〉的公告》，原因是“渲染极端复仇、以暴制暴的不良价值观，混淆是非观念，破坏平台良好生态”。顶风作案的《黑莲花》，由此成为了短剧秩序化道路上的一个典型反面案例。

平台搭建、政策加码

短剧起初是以网文行业投放的信息流广告的形式出现的，而头部视频平台亲自下场，助推了短剧的崛起。

2019年8月，快手成为最早布局短剧赛道的平台—— “快手小剧场”入口建立，标志着快手正式布局短剧业务。2019年底，芒果 TV 正式发布 " 大芒计划 "，入局微短剧市场。大平台的下场，催熟了短剧市场。随后数年间，各大视频平台几乎都公示了自己的短剧品牌，包括快手星芒短剧、抖音短剧、B站小剧场、芒果TV大芒短剧、优酷短剧、腾讯视频十分剧场。

2022年，疫情阴影笼罩之下，影视行业尚处于寒冬之中，微短剧随之迎来了蓬勃发展的时期。在政策利好、平台加码的大背景下，据德塔文发布的《2022-2023年电视剧市场分析白皮书》，2022年微短剧播出数量达到957部，较2021年的601部，实现了59.2%的涨幅。

短剧迅猛发展之时，小程序短剧成为短行业中冉冉升起的新星。

此前，据光大证券研报，小程序短剧成为短剧行业的新支柱。另据微短剧主题论坛消息，小程序短剧每天的付费DAU超1000万人次，或成为短剧行业新的支柱细分赛道。而据字节跳动监测数据显示，以小程序短剧为主的付费短剧年充值流水达180多亿元。

为什么是小程序短剧异军突起？

首先，小程序短剧的受众群体大多为三四线城市及以下的中年人，成功地抓住了下沉市场。其次，在11月15日政策再度加码之前，小程序短剧的监管远不如长、短视频平台短剧的严格，甚至许多小程序短剧无需拿到备案号就能上线。最后，目前在短剧中，微信小程序为主要的承载平台，去年，抖音开放了微信小程序跳转，使得小程序短剧坐拥双倍的流量的同时，又拥有了成熟的支付体系作为支撑。

与小程序短剧的风光相对应的是其背后的乱象丛生，网络文学曾经出现的“三低三俗”现象，也一度出现在了小程序短剧之上。由此，广电总局和平台都开始加码小程序短剧的治理。

2022年11月下旬，广电总局曾集中组织开展了为期三个月的“小程序”类网络微短剧专项整治工作。

今年4月中旬，微信、抖音和快手扎堆处理了一批不合格的短剧小程序。此外，腾讯官方内容安全相关账号微信珊瑚安全发布的“关于违规微短剧类小程序的处置公告”，在近四个月的时间里，已经更新了11期。

或许是因为众多企业杂乱无章的涌向短剧赛道，使得日益膨胀的作品让平台应接不暇；又或许是因为那些低俗擦边的内容，恰恰是令人眼红的流量密码，短剧赛道的乱象并没有得到很好的抑制，广电总局的政策也再次出马，于11月15日上午，宣布将多措并举持续开展网络微短剧治理工作。

政策的暴风雨能否让这一赛道焕然一新还待时间给出答案，但有了《黑莲花》的顶风作案并被下架的事例在前，小程序短剧无疑正在走向秩序化。

短剧的火也烧到了海外

短剧爆火也意味着内卷加剧，而出海可能会是一条新的出路。一方面，国内短剧行业竞争加剧、政策加码、成本拉升，出海已经成为许多厂商必要的选择；另一方面，海外也有着广阔的市场可以为短剧提供新的增长曲线。

来年是网文公司酷匠的编辑，负责收稿和投流。他向蓝鲸财经表示，现在短剧的利润在被压缩，原先“（ROI）是1.08、1.07就可以一直投”，“但现在的话得达到1.11以上才能再投”。蓝鲸财经此前也报道过，相较于去年数万一部小程序短剧的成本，现在已经拉升到了数十万，横屏短剧的成本则可以达到数百万。

此外，点众科技的相关负责人表示，五年后短剧的市场规模，算上海外市场可以达到100亿美元。董事长陈瑞卿同样表示，未来海外的短剧市场可以成长到国内的三倍还多。

在短剧出海之前，已有网文出海作为铺垫。如今出海的短剧厂商中，也大都是网文公司，其中最具代表性的就是中文在线。

去年8月，中文在线旗下子公司Crazy Maple Studio（枫叶互动）面向海外推出短剧APP Reelshort，一度登上美国iOS娱乐榜单第一名。Reelshort主攻欧美市场，拓建本土团队进行短剧的摄制工作，演员和题材都更适配欧美市场，商业模式与小程序短剧相近。

而早在短剧之前，枫叶互动就已在海外市场推出了网文App Chapters，位列美国小说品类的第一梯队。根据点点数据，ReelShort巅峰时期全球双端日流水在27万美元（约合196万人民币）左右。此外，同样针对欧美市场、高举高打的还有新阅时代的GoodShort。

虽然商业模式与小程序短剧相近，但短剧出海欧美的成本更高，可以达到国内小程序短剧成本的3-4倍。据财联社报道，海外短剧拍摄团队规模通常在15-20人左右，70-90集都市爱情剧的总体成本在13万-15万美元。当然，与之相对应，其付费也会更高。查看Reelshort里的短剧，通常十集以内就要付费，十美元的价格通常只能看20集，相较于国内，不到一半的价格就可以看120集左右。此外，许多做短剧出海的公司正在尝试用飞速发展的AI换脸、换声等技术，以降低拍摄成本。

因此，也涌现出一批主攻文化环境更相似、成本更低的东南亚和港台市场的出海短剧APP，包括安悦网络的Flex TV、畅读科技MoboReels、赤子城Mini Episode，以及九州平台的99TV等。

最实际的问题是，短剧的火还能烧多久？我们的判断是，从疯狂投流到监管加码、从下沉市场到出海掘金，短剧正在回归常态监管和常态竞争，所谓的红利期，恐怕快要成为历史了。