近日，有投资者在深交所互动易平台，向上市公司四方精创（300468.SZ）提出多个问题。

四方精创提及Web 3.0 平台FINNOSafe

有投资者表示，2023年四方精创和微软具体合作的是何项目？目前进展如何？推进的AI人工智能是否已上线应用？也有投资者向四方精创提问，要求公司说明上述项目为何未公布。

综合四方精创的回答来看，四方精创称在微软帮助下引领大中华区在金融领域引入生成式 AI 和 Web 3.0 平台。其中，公司和微软合作推进的AI人工智能平台【Banking Copilot】已初步完成与银行合作的POC（概念验证测试）。AI 合规应用平台【Banking Copilot】及Web 3.0 平台【FINNOSafe】是金融及银行机构专属的技术平台，协助客户接入新人工智能互联网3.0 的时代。

四方精创陈述，【Banking Copilot】是利用 ChatGPT 打造的AI 合规应用平台，旨在协助金融机构简化合规流程，同时应对相关人才短缺的挑战。【FINNOSafe】旨在简化数字货币及资产的使用体验，从而推动其普及化。平台的两大主要功能包括「FINNOSafe钱包」以及「FINNOSafe代币化资产托管服务」；当中，FINNOSafe 钱包已初步完成与银行合作的POC（概念验证测试）。

公司表示，如涉及披露事项，公司将严格按照相关法律法规及时履行信息披露义务。

2023年9月12日，香港Microsoft发布通稿，称全力支持四方精创推出Banking Copilot和FINNOSafe推动金融业转型。9月13日，便有投资者在深互动要求四方精创详细介绍BankingCopilot和FINNOSafe，但直至10月25日，四方精创才简要的回复了该名投资者。

据香港Microsoft的通稿内容，四方精创董事长周志群公开表示，Banking Copilot 和FINNOSafe 的推出将实现四方精创协助金融服务业转型的承诺。随着Web 3.0 时代的到来，及央行数码货币（CBDC）、虚拟资产和生成式AI 的兴起，四方精创将这些技术整合至企业的市场策略、商业模式、以至技术应用计划之中。

通稿内容介绍，Banking Copilot平台通过利用Azure OpenAI，让其AI 提供安全保障和可靠性，从而协助金融机构自动收集合规数据和相关文件纪录、进行风险评估和应对，完善整体管治架构。Banking Copilot通过自动化分析相关文件纪录，可减少六至八个星期的人力审查工作量。

通稿内容披露，FINNOSafe可以简化Web 3.0数码货币体验。有赖Microsoft Azure的支援，FINNOSafe 钱包是一个涵盖数码资产和卡支付的自主托管冷钱包，让金融机构的客户和员工能安全地储存和转移数码资产。FINNOSafe 的另一个重要功能––代币化资产托管服务— 能协助本地虚拟资产市场的主要持份者在虚拟资产服务提供者制度（VASP）下，进入新的市场。

通稿内容还强调，四方精创与东亚银行合作就其AI及Web 3.0平台推行试点计划，为持续创新奠定基础。东亚银行透过Banking Copilot 及FINNOSafe 合作计划成功研发了两个方案。

东亚银行通过应用FINNOSafe钱包，推动以用户体验为优先及数码资产为基础的员工奖励计划，以管理该行在区块链上自行铸造的功能型代币。另一个创新项目则透过应用Banking Copilot 协助银行的网络安全团队按照香港金融管理局所设立的网络防卫评估框架（C-RAF Assessment）进行内部评估。Banking Copilot 运用Azure OpenAI，自动收集合规数据和相关文件纪录、进行风险评估和应对，配合整体管治架构。

四方精创落地区块链应用“乐寻坊”被指发“类稳定币”

实际上，四方精创在区块链领域此前唯一落地的应用为“乐寻坊”，其运营主体为深圳前海乐寻坊区块链科技有限公司，成立时间为2018年8月， 是四方精创的全资子公司。

官网介绍，公司主营业务为区块链技术开发；从事信息科技领域内的技术开发、技术咨询、技术转让、技术服务等等，就是避开了其上链的公司平台内部Token“蜂币”（TBC）。

在深交所互动易及股吧等平台上，有投资者不时就对 “蜂币”（TBC）是否是数字货币感到疑惑。比如2023年7月20日，有投资者在深交所互动易向四方精创提问，对于数字货币的研究有没有最新进展，都是和哪些银行合作开发数字货币？公司乐寻坊的蜂币是数字货币的一种吗，有没有可能成为中国的比特币？

对此，四方精创回答表示，公司坚持积极投入数字货币新技术的研发与合作，乐寻坊已上链蜂币是平台内部的Token，是平台内的一种激励机制，不属于数字货币。

也有投资者希望求证乐寻坊的“蜂金”（TBB）可以提现为人民币，与人民币保持1:1的永久稳定兑换比率的情况真实性。

中国经营报曾发文，直接将四方精创定性为发“类稳定币”。据乐寻坊白皮书介绍，蜂币与蜂金共同组成了乐寻坊公众联盟链的双层通证模型。两个通证在一个体系当中流通，蜂币是权益通证（可参与分配平台收益），而蜂金则是兑换通证（可稳定兑换人民币，用于平台收益计价）。中国经营报提到，“分红即投资回报。虽然权益通证未向投资者进行资金筹集，但用户通过响应社区任务（签到、竞猜等）的劳动产出换取权益通证，发掘其本质，劳动换取所得，权益通证仍是投资物。”

中国经营报指出，我国目前还没有这种通证的合法发行通道。根据国际监管逻辑，发行稳定币需要提供100%的备付金，且报有关监管机关备案。

募资4亿打造“金融微服务平台”建设期近满，研发投入占比仅比未获融资前高0.98%

另外，也有投资者向四方精创提问，公司定增项目【开放式智能金融微服务平台】进度如何？公司回答表示， “开放式智能金融微服务平台项目”的研发工作目前正根据计划有序推进中。

四方精创首次提出“开放式智能金融微服务平台”相关概念，早在2020年8月。彼时，四方精创公告称，公司拟向不超过35名特定投资者，非公开发行不超过8499万股股份，募资不超过10亿元用于金融级分布式数字化平台项目、开放式智能金融微服务平台项目、智能可信数据交换平台产业化项目和补充流动资金。

2021年3月，四方精创上述定增事项获证监会批复。2022年2月10日，四方精创公告，该事项募资总额约4亿元，发行价格为每股19.3元，发行股数约2072.54万股；发行对象最终确定为11家，锁定期6个月；排在前三位的财通基金、华夏基金、高盛公司分别获配1.07亿元、9300万元、3200万元。受此消息影响，公告次日开盘后，四方精创股价涨幅一度达到10.6%。

2022年4月，有投资者向四方精创提问称，公司的金融微服务平台有两个系统正在建设中，预计什么时候完工？对业绩的贡献能有多少？四方精创回答表示，公司规划实施中的金融微服务平台，预计建设期2年。

如今，距离四方精创承诺的金融微服务平台2年建设完工期，只有近一个月。

值得注意的是，四方精创2022年的年报中，其研发投入为9423.35万元，仅仅比尚未获得那笔4亿定增募资的2021年，高出947.8万元。其研发投入占营业收入的比例，同比增幅仅为0.98%。比2020年高出1455.85万元，比例增幅为0.31%。

在四方精创的财报中，“金融微服务平台”概念首见于公司2021年的年报之中。2021年财报期内，四方精创共有22个研发项目。其中，有10个研发项目与“金融微服务平台”相关，公司在该10个研发项目旁标注——丰富了金融微服务平台产品的类别，推进金融微服务平台产品的持续落地，提高公司竞争力。

2022年财报期内，四方精创共有46个研发项目。其中，与“金融微服务平台”相关的研发项目增加了5个。

2021年的22个研发项目中，有2个研发项目的进度为“进行中”，其余全部显示为“已完成”。2022年的46个研发项目，也全部显示为“已完成”。

截至2022年年报期期末，四方精创的研发项目同比一共增加了24个。另外2021年四方精创还有2个仍在进行中的研发项目。

由此可见，在年内募得近4亿定增资金的情况下，四方精创2022年全年的研发投入仅仅比2021年高出947.8万元。

对于上述情况，蓝鲸财经采访到了一级市场从事股权投资的业内人士李梦（化名），其表示：“这种在市场上不算罕见。募资的时候，项目方确实通常会有一页告诉投资者，募来的钱打算怎么用，但实际上投资人其实不会太关心那部分。投资人关心的是把这四个亿投进去了，四方精创是否能挣钱。只要公司没有私自挪用、胡来，且业绩有增长，投资人并不关心把钱花在了搞科技，还是搞渠道，还是买通客户上。”

李梦指出，如果是募得4亿元，这笔钱几乎可以肯定是被公司拟用以发展业务，而不是做科技研发。

实际来看，2022年四方精创的营收同比增长3.52%，净利润同比减少38.27%，ROE 同比减少2.91%。

从2023年前三季度整体来看，四方精创业绩整体略有增长。2023年半年报显示，四方精创期末的货币资金为8.97亿元，2023年年初的货币资金为9.64亿元。

年报资料显示，四方精创主业是为金融机构提供全流程解决方案，主营业务包括数字化转型创新业务及传统业务，其中数字化转型创新业务为顾问咨询、产品及解决方案、云交付运营业务；传统业务包含软件开发、系统集成及技术维护。

年报披露，四方精创坚持投入分布式、微服务、区块链、数字货币、人工智能、Web3.0 等新技术研发与合作。

对此，李梦将其观点告诉蓝鲸财经——四方精创的主营业务不再受市场追捧，现在金融行业大客户预算也都受限，留给Web3的就更少了。

“四方精创这些概念在2022年都很火。粗放来估计，机构们在投资四方精创的时候，可能算的账是在未来一段时间内，四方精创要能提供一些对应的营收净利作为回报。但前提是，市场认为区块链概念持续吃香，且公司需要研发更专业的区块链技术。”李娜指出，但这个前提现在来看已几乎不存在。

“如果现在去问这些投资机构，他们大概率会说‘没想到风口一下从元宇宙/Web3/区块链切换到了AI。”李娜提到，自从ChatGPT出来后Web3热度大减，市场萎缩之下，买Web3账的客户也悉数离去。“这4个亿，甚至有可能四方精创想花，但都没有这个机会。”

另外，近年来，四方精创的股东益群控股及公司管理层一直忙于套现，属于 “见缝插针”般减持四方精创的股份。

公司声称研究过国密算法等密码技术在区块链技术中的应用，并已取得一定的成果

除了上述的提问之外，还有投资者希望四方精创介绍一下公司的人工智能具体技术应用。

公司回答表示，四方精创一直关注人工智能等技术在金融领域的发展。其中，四方精创认为人工智能等技术在智能可信数据交换等领域据有广阔应用场景。因此四方精创拟建设智能可信数据交换平台，构建一个通过区块链进行数据存证/订阅/发布/传输、并依靠物联网/人工智能从源头保障数据可信的数据交换平台。但目前该平台建设仍然处于规划阶段。四方精创已有方案及经验利用生成式人工智能协助香港的金融机构客户，减省网络安全合规审查的时间，及提高相关的合规审查质量。

四方精创在数字人民币方面的密码技术应用方面，公司介绍称，公司在配合金融行业客户推广数字人民币的过程中有涉及密码技术的应用；数字人民币的底层是基于区块链技术，而密码技术是区块链技术的技术底座之一。公司在探索区块链技术的过程中，研究过国密算法等密码技术在区块链技术中的应用，并已取得一定的成果。

值得一提的是，四方精创在香港设立了全资子公司，号称提供咨询和实施服务的完成方式，致力帮助香港的实体银行进行创新与变革，并帮助虚拟银行建构银行，及协助中央银行探索央行电子货币的未来。