文｜产业科技Pro

从向助贷平台批发资金到亲自下场做助贷，消金公司的角色悄然生变。

“现在消金公司最流行的模式就是做平台，把助贷那一套模式复制过来，只要风控跟得上，就有钱赚，而且能让原有的纯资金业务模式变得更轻，大幅增加消金公司的想象空间。”

某中小消金公司看到行业内平台业务兴起后，尤其是一些先行者已经取得了非常大的表外业务规模，便加紧行业调研，筹备自己的平台助贷业务上线投产。

在消金公司看来，目前持牌消金行业已经具备独自运营助贷模式的能力和基础。这些基础包括监管环境、获客能力、运营能力和风控技术。

很多消金公司在助贷领域摸爬滚打多年，基本上都具备了助贷实操经验，所谓的技术能力大差不差，想自己做助贷其实并不难。无非就要看公司战略倾向和领导是否支持，毕竟做助贷可能承担更多的客诉压力。

现状是，犹豫的玩家仍止步不前，开明的玩家已经大刀阔斧地开干了。

从一家到N家，消金公司纷纷下场

如果说助贷平台业务在早期还只是极少数消金公司摸索的新模式，那么现在局面显然不同。马上消金先行，中原消金、海尔消金、湖北消金等一批具有实力的消金公司纷纷跟进，助贷平台业务已经成为持牌消金行业自营的重要一环。

助贷平台业务，有的亦称作开放平台业务，或者贷款撮合业务，本质上都是为第三方资金机构匹配资产而发生的表外业务。借助表外助贷+表内自营的展业模式，进一步丰富消金公司的业务结构。

消金公司表外助贷业务可分为纯助贷模式和联合贷模式，业务运作逻辑为：消金公司通过搭建平台，连接有富裕资金的金融机构和消费场景，可以是自有资产，也可以是外部资产，提供资产和资金的撮合服务，赚取中间业务非息收入。

该模式下，平台业务主体可以是消金公司自己的产品，也可以是消金公司关联方的合作产品，部分消金公司为了合规考量，会嵌入关联方品牌落地助贷业务。

在风险收益上，消金公司自己的助贷业务与互金助贷平台模式不同，大多采用导流分润模式，不对底层资产进行实质兜底，最终的风险仍由底层资产平台兜底。（此前也有消金公司对助贷资产进行兜底，但因合规风险考虑，便不再进行兜底）

举例来说，用户向A消金公司申请借款，A消金公司作为助贷平台进行风控初筛，当用户资质分级筛选后，未通过自有资金放款条件，便会匹配合作机构B进行放款，合作机构B可以是金融机构，也可以是助贷平台。

在服务流程上，消金公司会在服务页面直接明示服务提供方、借款额度、借款年化利率以及包含担保费用的年化综合费用。同时，A消金公司还可以为用户提供增值服务，包括会员权益等，一般默认为自动续费，但向用户明示可以随时取消。

与互金平台助贷业务相比，消金公司的助贷模式有一个独特优势，就是更能够获得银行的信任。当一些银行的资产端准入较严，对部分底层资产无法准入时，就会借助消金公司这一资产通道，再去对接资产端。

以此便衍生出“银行+融担+资产通道+底层资产”的助贷模式，此模式中，消金资产通道仅做名义兜底，赚取一定比例的通道费用，底层资产向担保公司缴纳保证金，做实质风险兜底。

目前，消金公司助贷平台业务做得最出色的是马上消金。数年前，马上消费金融就已经将业务模式由自营业务投放向自营+开放平台业务模式转型，以开放平台业务为支点，马上消费金融已经撬动了近百家资金机构，累计放款金额超六千亿。

公开数据显示，2021年至2023年，马上消费金融表内贷款余额分别为561.33亿元、625.01亿元、665.71亿元，表外贷款余额273.73亿元、589.72亿元、660.14亿元。目前，马上消费金融的表内外总贷款余额约1500亿元。

行业人士称，虽然现在消金公司中已有多家布局了助贷平台业务，但大多都是在模仿马上消金，毕竟马上消金这一模式已经做得比较成熟。

从看人做到自己做，业务潜力释放

越来越多的消金公司发力表外助贷业务，并能快速做出规模，主要受助贷行业监管、自身业务扩张、获客效率提升、风控能力等因素驱动。

1、助贷监管利好消金公司平台业务

去年以来，助贷行业监管政策进一步收紧，尤其是对互金助贷平台的风控输出，小贷纯助贷模式的限制，引导互金助贷平台回归流量分发角色，风险管理等核心环节由持牌机构开展。

这也为消金公司的助贷平台业务创造空间，通过消金公司中间平台的连接，替代了原有助贷方的风控和营销角色，能帮助准入更加严格的银行去接入更多底层资产，反过来也能给流量平台带来更多导流收益。

2、满表压力倒逼扩张表外业务

目前，消金公司的表内业务基本上都处于满表或者接近满表的状态，杠杆压力加大，表内只能再装进少量非常优质的资产，而扩充表内业务空间依赖股东增资，股东增资则是一项综合工程，增与不增都存在较大不确定性。那么想要继续扩张业务，获得更多收入，就不得不从表外下手，助贷导流也就顺理成章。

3、消金公司获客效率提升

经过多年客户沉淀，消金公司已经具备一定规模的存量用户；通过信息流广告、API等方式，继续扩大增量客户规模。这两年，消金公司API获客渐渐成为主流，既满足了消金公司品牌露出、自主获客的需求，也能高效对接资金机构和资产平台，平滑完成助贷业务放款流程。

并且，消金公司API获客有一个非常明显的优势。目前，头部流量平台开放贷超业务，API导流准入相对严格，主要对消金公司和银行开放，比如微粒贷、支付宝。

4、风控和运营支撑

消金公司自主开展助贷业务的一大背景是，消金公司的业务模式发生了转变。以往消金公司重度依赖助贷平台，更多通过担保增信模式展业，仅扮演资金批发角色，如今消金公司助贷业务已经变成分润为主。

据行业人士透露，2024年，消费金融公司整体担保增信模式规模占比迅速下降至50%以内，自营模式余额占比快速升至50%以上。

消金公司业务模式转变背后，是消金公司在营销获客、客户信用画像和风险评估、信息科技支持、逾期清收等服务上有了更充足的经验和技术支撑。伴随自营资产增加，消金公司的客户运营能力亦得到提升。这些都为消金公司开展助贷平台业务打下坚实基础。

5、业务空间更大

消金公司的平台业务模式更轻，更加灵活，并且不受自营24%定价限制，可根据合作方要求，下探到定价更高的流量客群，触达更广泛的底层资产。

最后，通过助贷平台模式进行表外扩张，除了能拔高管理资产规模上限，还有一点最为重要，那就是能获得更多的表外非息收入，促使消金公司利润来源更加多元，对冲风险资产产生的减值损失。