日前，上海金融法院成功处置全国首例退市公司融资融券担保证券执行案件，打破了该类型证券的处置壁垒。在资本市场强化融资融券和退市监管的背景下，畅通该类“僵尸股票”的处置流程，有助于证券公司清理融资融券交易中无法平仓的退市公司股票，推动化解融资融券交易市场的相关债务。

近日，日本便利店连锁品牌罗森（LAWSON）引发关注。有报道称，日本罗森宣布将在7月召开临时股东大会，公司预计于7月24日退市。日本罗森官网显示，截至2024年4月末，罗森在全球约有21000家店铺，在中国有约6300家店铺。对此，罗森中国总裁室郑小姐表示，此事系日本罗森内部股权变更及投资战略调整，不会影响公司正常经营。（第一财经）

退市制度持续发威。进入5月以来，又有上市公司被锁定退市。与此同时，5月还有多家上市公司因股价持续低于1元或市值低于3亿元而发布可能被终止上市的风险提示，超过70家上市公司被实施“其他风险警示”。业内人士表示，退市制度是资本市场关键的基础性制度，常态化退市能够更好地实现市场的优胜劣汰，优化资源配置，吸引更多国内外长期资金的参与。（经济参考报）

公司被要求补充披露前五大客户名称、关联关系、销售额、历史变动情况等，并结合公司所处行业特点、销售模式等，说明公司客户集中度进一步提高的原因及合理性，是否存在大客户依赖；结合公司与法尔胜特钢关联销售的具体情况，包括交易背景、交易产品、交易期间、定价依据、信用政策、回款情况等，说明公司关联交易价格是否公允、合理，相关业务是否具备商业实质，是否给予关联方特殊的信用政策，是否存在通过关联销售向实际控制人控制的其他企业输送利益的情形，是否存在通过不必要或不合理的关联交易增厚净利润和净资产，从而规避被实施退市风险警示的情形，以及相关收入是否需扣除；结合公司业务特点、行业竞争格局等情况，说明公司是否具备开拓新客户的能力与条件，以及是否有降低对重要客户依赖程度的解决措施和相关安排。

4月30日，上交所就正式发布《股票发行上市审核规则》等9项业务规则答记者问。公开征求意见期间，各类市场主体特别是个人投资者对优化完善退市制度提出了宝贵意见建议，包括完善退市指标设置、加大重大违法打击力度、优化规则实施安排、强化退市中投资者保护等。总体来看，当前各方面在加大退市监管力度上已经形成共识，具体到退市指标设计上则有不同的考量。在规则起草过程中，上交所对各方面可能关注的焦点已经有所考虑并作了充分论证。结合市场反馈意见，这里对规则制定和后续执行作进一步说明： 一是精准出清，稳妥推进。财务类退市情形中收紧营业收入指标，已综合考虑市场情况、板块差异；调整主板市值类退市指标，充分评估了市场当前的情况；修订规范类、重大违法类退市情形，体现了科学设置、严打造假导向。从总体影响评估来看，本次退市规则修订整体靶向精准，瞄准“空壳僵尸”和“害群之马”，体现“应退尽退”，突出上市公司的质量和价值，并非针对“小盘股”。同时，规则实施设置了新老划断安排，确保平稳过渡，从严打击连续多年造假的公司和存在控股股东资金占用不予整改的公司，明确退市风险公司的投资者预期，强化风险揭示。 二是加大力度，依法从严。本次退市规则修订，重点打击财务造假和资金占用等恶性违法违规行为。对于重大违法退市，目前已经形成了多层次、立体式的退市情形。本次修订在首发上市欺诈发行、重组上市欺诈发行、造假规避财务类退市以及严重损害国家利益、社会公众利益等情形基础上，收紧2年造假情形，新增1年严重造假、3年连续造假情形，科学设置重大违法退市适用范围，进一步加大对严重财务造假行为的打击力度。另外，本次对于内控失效、存在控股股东资金占用的公司也将严格实施退市。特别是多次占用拒不整改、整改后再次占用的，将予以坚决出清。 三是严格追责，加强救济。持续推动强化责任追究和投资者利益保护。一方面，对存在违法违规行为的退市公司，坚决采取纪律处分，推动加强行政、民事和刑事责任追究。另一方面，加强退市风险公司的风险揭示，存在虚假记载等侵害投资者利益行为的，推动综合运用代表人诉讼、先行赔付等方式，维护投资者合法权益。 后续，上交所将切实担负起退市实施主体责任，认真履行好退市决策、信息披露监督、交易监控等重要职责，加大退市监管力度，推动加快形成应退尽退、及时出清的常态化退市格局。

在最近的一波行情中，多家地产公司再次面临股价低于1元的“面值退市”关口。统计发现，截至4月25日，除ST世茂外，ST中南（000961.SZ）和迪马股份（600565.SH）的股价已连续收盘低于1元，华夏幸福（600340.SH）、*ST金科（000656.SZ）和华远地产（600743.SH）的股价也跌至1元附近。在上一轮股价下跌中，已有多家地产公司面值退市，比如阳光城、泰禾集团、泛海控股、蓝光发展等。在本轮股价下跌中，以上公司能否通过面值退市这一关键大考，需要时间来检验。（经济观察报）

近日，国务院发布新“国九条”，证监会出台《关于严格执行退市制度的意见》，交易所对退市规则公开征求意见。据悉，本次退市新规着眼于提升存量上市公司整体质量，通过严格退市标准，意在精准出清“空壳僵尸”和“害群之马”，并非针对“小盘股”。本次新规针对的是有能力分红但分红比例持续偏低的公司。“小盘股”公司只要分红比例或者金额达到标准，两者符合其一，即不会被ST。如果“小盘股”因为经营业绩不佳而亏损，也不会因为“无红可分”而被ST。市场有解读说不分红就退市，是一种误读。（证券时报）

公司目前虽仍然亏损，但亏损面已逐步减少，经营基本面正在好转。公司当前并无因业绩情况而存在ST退市的风险，也暂不存在其他可能导致的情形。

4月12日，上交所发布沪市市场运行情况，本周对58起拉抬打压、虚假申报等证券异常交易行为采取了书面警示等监管措施，对退市整理股票退市博天以及莱绅通灵等严重异常波动股票进行重点监控，对23起上市公司重大事项等进行专项核查，向证监会上报涉嫌违法违规案件线索1起。

4月10日，中国证监会公布2023年法治政府建设情况。针对性改进加强日常监管。严守注册底线红线，对财务基础薄弱、真实性存疑及存在重大违法违规的企业，采取重点问询、现场检查、底稿核查等措施。加速推进常态化退市，全年共47家公司退市，其中强制退市44家。退市改革三年来，强制退市数量超过改革前退市数量总和。

公司股票交易于4月9日、4月10日连续2个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，属于股票交易异常波动。如公司2023年年度报告经审计的扣除非经常性损益前后的净利润孰低者为负值，且扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后的营业收入低于1亿元，将触及《上海证券交易所股票上市规则》第9.3.2条第一款第（一）项“最近一个会计年度经审计的净利润为负值且营业收入低于1亿元，或追溯重述后最近一个会计年度净利润为负值且营业收入低于1亿元”规定的对公司股票实施退市风险警示的情形，公司股票将在2023年年度报告披露后可能被实施退市风险警示。

公司因涉嫌信息披露违法违规，目前正在被中国证券监督管理委员会立案调查，如果公司存在重大违法强制退市情形，公司股票可能被终止上市。

公司股票于2024年1月31日、2024年2月1日及2024年2月2日连续3个交易日收盘价格跌幅偏离值累计超过20%，根据深圳证券交易所的有关规定，属于股票交易异常波动的情况。公司于2024年1月31日披露了《2023年度业绩预告》、《关于公司股票交易可能被实施退市风险警示的提示性公告》，截至本公告披露日不存在应修正的情况。如公司2023年度经审计的扣除非经常性损益前后的净利润孰低者为负值，且扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后的营业收入低于1亿元、2023年经审计的年末净资产为负值，在披露2023年度报告后，公司股票交易将被深圳证券交易所实施退市风险警示（股票简称前冠以“*ST”字样），公司2023年度具体财务数据请以公司2023年年度报告为准。

公司股票交易价格连续3个交易日（2024年1月31日、2024年2月1日、2024年2月2日）收盘价格涨幅偏离值累计达到-20.81%，根据相关规定，属于股票交易异常波动的情形。公司预计2023年净亏损90亿元至120亿元，报告期末归属于母公司所有者权益为-651000万元至-351000万元。报告期内亏损主要系主营业务影响及资产减值影响。根据规定，公司股票交易可能在2023年年度报告披露后被深圳证券交易所实施退市风险警示。

收到上交所下发的《关于对博天环境集团股份有限公司实施重大违法强制退市相关事项的监管工作函》。上交所已经发出重大违法强制退市的事先告知书，请公司充分提示风险，做好股票终止上市的有关工作。公司全体董事、监事、高级管理人员应当勤勉尽责，维护公司正常生产经营活动，保护公司和全体股东利益。公司股票被本所摘牌前，公司和全体董事、监事、高级管理人员及相关信息披露义务人应当继续遵守相关法律、行政法规、部门规章、其他规范性文件、股票上市规则和本所其他文件，并履行相关义务，披露重要信息。公司应根据《股票上市规则》第9.1.15条等规定，尽快聘请主办券商，做好公司股票进入全国中小企业股份转让系统的具体安排和信息披露工作，保护投资者股份转让权利。

经公司财务部门初步测算，预计2023年末归属于上市公司股东的净资产为-995.6万元至-4995.6万元，如果公司2023年度经审计的期末净资产为负值，根据深圳证券交易所股票上市规则（2023年修订）9.3.1规定，公司股票交易可能在披露2023年年度报告后被实施退市风险警示（在公司股票简称前冠以“*ST”字样）。